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计算机行业动态报告：2024年计算机行业一季报总结
计算机行业2024 一季度板块整体情况截止2024 年4 月30 日，计算机行业2024 年一季报披露完毕，我们以SW 计算机行业分类为基础，调整后选取331 个标的作为此次分析样本。1）收入端：一季度经营情况较去年同期出现较大改善， 2024 年一季度计算机行业实现营业收入2473.74 亿元，同比增长5.74%。2）利润端：利润下滑幅度较大，2024 年一季度计算机行业实现归母净利润9.49 亿元，同比下降82.90%，超过20 家公司利润实现翻倍以上增长，扩亏及盈利减少的公司最多。3）毛利端：毛利率呈现逐步下降趋势，2024 年Q1 毛利率同比下降0.71PCT。4）费用端：三大费用率基本持平，同比略有提升，2024 年Q1 销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为19.02%、45.99%、27.45%，分别同比增加1.41PCT、5.24PCT、2.76PCT。 计算机行业 2024 一季度细分赛道情况 由于计算机板块新风口的到来，我们将计算机行业分为17 类，分别是智能驾驶、政务IT、医疗IT、信创、网络安全、量子计算、数据要素、AI 应用、低空经济、AI 算力、能源IT、军工信息化、金融IT、教育IT、华为产业链、工业软件、IT 基础设施。 收入端来看，9 个板块实现正向收入：智能驾驶(+23.14%)，政务IT(+3.31%)、AI 算力(+29.17%)、数据要素(+0.24%)、AI 应用(+7.73%)、低空经济（+3.61%）、教育IT(+8.28%)、华为产业链（+5.41%）、工业软件（+15.26%）。 基金持仓情况 截至2024 年3 月31 日，计算机行业基金持仓排名前五的公司分别是：海康威视、金山办公、诺瓦星云、科大讯飞、德赛西威；计算机行业基金持股占流通股比排名前五的公司分别是： 新点软件、诺瓦星云、索辰科技、卡莱特、嘉和美康。 投资建议： 受益标的： AI 应用：润达医疗、万兴科技、金山办公、捷顺科技、科大讯飞 、彩讯股份、大华股份等； 算力一体机相关产业链:开普云、云从科技、科大讯飞、安恒信息、新致软件等； 数据要素产业链：太极股份、深桑达、易华录、开普云、拓尔思、上海钢联、云赛智联、中科江南、万达信息、中远银海、久远银海等； 鸿蒙相关产业链：润和软件、普元信息、软通动力、中软国际、汉威科技、盛视科技等； PC 等相关标的：华勤技术、九联科技、智微智能、东方中科等； 组网相关标的：恒为科技、首都在线、优刻德、思特奇、青云科技等； 服务器相关产业链：高新发展、神州数码、拓维信息、中国长城等； 低空经济：莱斯信息、新晨科技、川大智胜、四川九洲；量子计算：国盾量子、科大国创、吉大正元、格尔软件、神州信息。 风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，AI 伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
